[4N1-GS-10c] AI応用：金融・保険応用

9:30 〜 9:45

[4N1-GS-10c-03] AHPによるアセットアロケーション分析における生成AIの活用

〇本山 真¹ (1. 日興リサーチセンター株式会社)

キーワード：

アセットアロケーション分析、階層分析法、生成AI

（１）目的
　日本の株式市場は、1990年代から続いた停滞から脱却し、長期間続いたゼロ金利・低金利の局面も終わり、再び金利のある世界へと移行した。物価も上昇しているため、資産運用ではインフレに対応する必要性が高まっている。
　資産運用において、どの資産にどれだけ資金を配分するか（アセットアロケーション）は運用成績を左右する重要なプロセスであり、リスク・リターンによる最適化が広く用いられている。本稿では、リスクやリターン以外の評価指標を取り入れることができるAHP（階層分析法）をもとに、対話型生成AIを活用してアセットアロケーションを行う方法を提案する。分析者の主観や直感への依存を減らすために、シナリオ分析やAHPの一対比較に生成AIを活用する。
（２）結果の概要
　仮想の地方銀行における有価証券の運用計画を事例とし、生成AIで評価指標や資産クラスの重要度を比較し、AHPの手順に従ってウエイトを算出する。資産配分は、「評価指標のウエイト」と「評価指標ごとの資産クラスのウエイト」から計算し、生成AIが作成したシナリオを資産配分の要否判断に利用する。